Perguntas Frequentes
Os fundos de investimento são instituições de investimento coletivo e constituem patrimónios autónomos, pertencentes a
uma pluralidade de pessoas singulares ou coletivas, designadas por participantes, que não respondem, em caso algum, pelas
dívidas destes ou das entidades que, nos termos da lei, asseguram a sua gestão. Os fundos são divididos em frações, de
características idênticas e sem valor nominal, designadas por unidades de participação.
Os fundos de investimento podem ser abertos ou fechados. São abertos os fundos cujas unidades de participação são em
número variável e são fechados os fundos cujas unidades de participação são em número fixo.
No dossier online publicado pela entidade reguladora CMVM (em poderá ficar a conhecer em detalhe e de forma simples o
que é um fundo de investimento, as suas características, riscos, custos, entre outros:
Os fundos de investimento são divididos em pequenas parcelas denominadas por unidades de participação. As unidades de
participação são frações autónomas, de características idênticas, que, no seu conjunto, representam em qualquer momento
o valor do património global de um fundo de investimento. Assim, a titularidade das unidades de participação corresponde
à propriedade do fundo de investimento, na proporção representada por essas unidades de participação.
A participação dos investidores num fundo materializa-se através da subscrição/compra de unidades de participação junto
da entidade comercializadora do fundo.
O Net Asset Value (NAV) é valor de uma unidade de participação, e tem, regra geral, cotação diária ou semanal, podendo o
investidor acompanhá-los na página da CMVM, em plataformas digitais da entidade gestora ou aos balcões da entidade
comercializadora.
O NAV serve de base quer às subscrições, quer aos resgates e permite acompanhar a evolução de cada fundo, quer quanto
à sua rendibilidade, quer quanto ao seu nível de risco.
O valor unitário das participações no Fundo é calculado diariamente, pela entidade gestora, através da fórmula:
Valor Unitário = Valor Global Líquido do Fundo / Nº UP em circulação
O Valor Global Líquido do Fundo é obtido valorizando todos os ativos que constituem a carteira da seguinte forma
respeitando a Política de avaliação e Valorimetria Especifica da Entidade Gestora do Fundo.
Na página das Informações Fundamentais ao Investidor ou IFI, é possível consultar tabelas indicativas com vários indicadores
de rendibilidade, que permitem consultar a performance de um fundo e compará-la com um benchmarck no caso de o fundo
ter um indicador de referência:
- Rendibilidades anuais %
- Rendibilidade anualizada %
- Rendibilidade trimestral %
- Rendibilidade desde o início %
O indicador de risco KIID é utilizado para classificar Fundos de investimento em diferentes categorias de risco. É calculado de
acordo com as normas publicadas pela Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) e é sempre
parte integrante do documento de “Informações Fundamentais ao Investidor” (em inglês: Key Investor Information
Document, KIID). Este indicador representa a volatilidade histórica do NAV do Fundo numa escala de 1 a 7.
Fundos com um indicador baixo tendem a exibir flutuações menores de preço e, por isso, uma probabilidade menor de
perdas de capital.
O nível de risco de um Fundo não deve ser confundido com uma garantia do desempenho futuro do Fundo e e pode alterarse com o tempo. Os níveis de risco baixos estão associados rentabilidades históricas mais baixas e os níveis de risco mais altos
estão associados a probabilidade de retorno mais alto.
Os níveis de risco KIID correspondem aos seguintes intervalos de volatilidade:
Nivel KIDD | Intervalo Indicativo de Volatilidade |
|---|---|
| 1 | 0% to < 0.5% |
| 2 | =0.5% to < 2.0% |
| 3 | =2.0% to < 5.0% |
| 4 | =5.0% to < 10.0% |
| 5 | =10.0% to < 15.0% |
| 6 | =15.0% to < 25.0% |
| 7 | =25.0% |
A volatilidade de cada Fundo de investimento em atividade é calculada com base nos retornos semanais observados nos 5
anos anteriores, ora nos casos em que o Fundo de investimento não apresenta ainda histórico suficiente para o cálculo do
indicador, utilizam-se como base as rentabilidades de um “portfólio modelo”, representativo do objetivo do Fundo ou outras
metodologias claramente estipuladas pelos reguladores europeus. O indicador não diferencia entre flutuações positivas ou
negativas, avaliando apenas a tendência geral do NAV do Fundo para ter flutuações.
Poderá subscrever os nossos Fundos de Investimento através dos balcões da BIZ Capital ou dos canais de distribuição
alternativos disponíveis para cada fundo, peça-nos já mais informações para: info@bizcapital.eu.
A maior parte dos Fundos tem um montante mínimo de subscrição. Esse valor poderá ser consultado no documento IFI.
Cada Fundo possui informações legais especificas que incluem habitualmente o prospeto/regulamento, ou as Informações
Fundamentais ao Investidor (IFI). Todos os fundos são obrigados a publicar e a manter atualizados os seus documentos legais.
Habitualmente estão disponibilizados no próprio site da Sociedade Gestora ou na página da CMVM. Caso o Fundo já possua
histórico muitas vezes esta documentação é também complementada com relatórios de contas semestrais ou anuais. No
caso da BIZ, poderá consultá-los em www.bizcapital.eu.
